美股
NVDA · 三季报拆解
数据中心营收同比增长 112%，Blackwell 产能爬坡顺利。毛利率环比微降，但指引超预期。
市场分析 · 财报拆解 · 行业周报
数据中心营收同比增长 112%，Blackwell 产能爬坡顺利。毛利率环比微降，但指引超预期。
从芯片到云服务的全链条梳理，重点关注推理成本下降带来的应用层爆发机会。
腾讯、美团、快手业绩后走势分化。南向资金连续三周净流入，估值修复仍在途中。
剔除金融两油后，全 A 中报净利增速 3.2%。电子、医药、出口链表现亮眼。
Jackson Hole 后市场对 9 月降息定价充分。关注日元套息交易平仓的连锁反应。
2nm 良率超预期，苹果、英伟达包下首批产能。设备与材料环节受益确定性高。